米国政府が半導体に高関税を課した場合、メモリ市場が再び低迷期に陥る可能性があるとの分析が出た。ハイパースケーラのAI半導体需要減少だけでなく、電子機器販売も減少し、メモリ市場全体に悪影響を及ぼすと予測されている。
市場調査会社テックインサイトは最近の報告書で、現在高率関税免除品目である半導体に100％以上の高関税が適用された場合、世界のメモリ市場規模は2025年に1,760億ドル（約25兆2,670億8,800万円）、2026年には1,410億ドル（約20兆2,465億4,842万円）にとどまると予測した。これは前年比でそれぞれ12％、20％の減少となる。
この調査は、米中が半導体に100％以上の相互関税を課し、貿易摩擦が激化する可能性を前提としたシナリオに基づいている。一方、現行の関税体制を維持した場合、高帯域幅メモリ（HBM）需要を中心にメモリ市場は2年連続で18％成長し、2026年には2,370億ドル（約34兆291億7,100万円）に達すると分析された。
テックインサイトは、仮に米国が一部品目にのみ30～40％の中間関税を課しても、2026年のメモリ市場は縮小する可能性が高いと予測している。今年は前年比11％増の1,890億ドル（約27兆1,424億7,862万円）に達する見込みだが、来年は5％減の1,790億ドル（約25兆7,087億8,693万円）にとどまると予測された。
テックインサイトのシニアアナリストであるシェリン・ボックス氏は「今年上半期には関税引き上げへの懸念から半導体・電子機器メーカーが部品を事前に確保する『先行発注』現象が見られるだろう」と述べ、「これにより出荷量が一時的に増加する可能性があるが、下半期には在庫の蓄積と需要の鈍化により市場が急激に冷え込む可能性がある」と説明した。
特に100％以上の高関税が実際に導入されると、アマゾンウェブサービス（AWS）、マイクロソフトアジュール、グーグルクラウドなどのハイパースケーラのデータセンター投資縮小により、メモリ市場に大きな打撃が予想される。さらに、米国と欧州が同時に景気後退に陥り、今年第4四半期から電子機器消費が急減することで、年末商戦自体が消失する可能性があるとの警告も出された。
また、世界の半導体ウェハファブ装置市場も高関税導入により半導体メーカーの投資縮小の影響を受けると分析された。テックインサイトは100％以上の関税が課された場合、2025年には960億ドル（約13兆,7,854億800万円）、2026年には870億ドル（約12兆4,904億1,687万円）となり、それぞれ8％、10％のマイナス成長になると予測している。
米国政府は最近、中国と相互に課していた超高率関税を大幅に引き下げ、一部の関税を90日間猶予することを決定した。しかし、世界各国を対象とした猶予中の半導体関税の課税に関する調査は継続されている。先日7日に204件の意見書が受理され、現在分析・検討段階にある。
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