英金融大手バークレイズは、エヌビディアの株価について、今後38%上昇する可能性があると予測し、目標株価を1株あたり200ドル（約2万9,019円）へと引き上げた。これはエヌビディアの時価総額が現在約3.5兆ドル（約507兆8,332億1,282万円）からほぼ5兆ドル（約725兆6,467億4,818万円）に増加する可能性があるという計算だ。
18日（現地時間）マーケットウォッチによると、バークレイズのアナリストらは同日の報告書で、ブラックウェル（Blackwell）のサプライチェーン分析に基づき、エヌビディアは今年下半期に非常に大きな上昇潜在力を持っていると指摘した。
アナリストらは、ブラックウェルプラットフォームに対する需要が今年下半期に極めて堅調であると明らかにした。人間の指示をほとんど必要とせずに作業を完了できるAIソフトウェア、エージェントAIの使用が増加傾向にあり、これがAIアクセラレーターの需要を押し上げているという。
これにより、来年度の収益増加予測とアナリストのモデルに基づく評価倍率をすべて反映し、新たな目標株価を現在より38%高く設定したと説明した。
エヌビディアの株価は年初来7%以上の上昇を記録しており、過去3か月間では約21%値を上げている。
アナリストらは、前四半期にブラックウェルの生産能力がウェハーあたり約15個のチップで、月4万枚に達すると予想していたが、最近の業績発表では月間約3万枚にとどまった。それでも基準効果により、ブラックウェルの生産能力増加率は前四半期比で30%増加した。アナリストらはエヌビディアの稼働率が急速に上昇し、10月の業績に対する確信が高まったと付け加えた。
アナリストらはエヌビディアの10月期および来年1月期のコンピューティングの売上高は10%増加すると予想した。中国向け売上および既存のホッパー製品群の売上は、事実上「ゼロ」と見なしていると彼らは付言した。
彼らはエヌビディアの次世代チップ「ブラックウェル・ウルトラ」の開発計画が順調に進行しており、今四半期末には少量供給が始まり、第3四半期からは量産されると述べた。ウルトラチップの発売とブラックウェル全体の出荷拡大が、今年下半期にエヌビディアの利益率を押し上げる見込みだ。
エヌビディアは5月期における調整後の売上総利益率61%を記録した。これは前年同期の78.9%から大幅に減少したもので、米政府が中国向け「H20」チップの販売禁止措置を講じたことによる関連の45億ドル（約6,529億3,063万3,294円）のコスト処理が原因だった。このような一時的なコスト処理がなければ、利益率は71.3%に達していたと推定される。
一方、米証券大手ジェフリーズのアナリストらも、ブラックウェルの主要需要先であるデータセンターに必要なAIアクセラレーターの需要が引き続き増加していることを指摘した。ブラックウェルの量産が軌道に乗るにつれ、今年残りの期間にエヌビディアの売上総利益率が70%台前半から、目標とする70%台中盤に改善されると予想した。
なお、同日の米国株式市場では、エヌビディア株は0.6%上昇し、145ドル（約2万1,041円）で取引されている。
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